• Harga Emas bangkit kembali dengan kuat karena investor melihat kebijakan moneter bulan November tetap tidak berubah.
• Dolar AS dan imbal hasil obligasi memanfaatkan data inflasi utama yang panas.
• Collins dari The Fed mengatakan bahwa kenaikan imbal hasil AS yang terus-menerus dapat mengurangi kebutuhan pengetatan kebijakan lebih lanjut.

Harga Emas (XAU/USD) telah bangkit kembali setelah pergerakan spontan pada hari Kamis, akibat laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat untuk bulan September yang menunjukkan inflasi utama di atas ekspektasi. Logam mulia pulih dengan cepat karena taruhan para pedagang terhadap keputusan suku bunga Federal Reserve (The Fed) tidak berubah pada pertemuan kebijakan moneter bulan November menjadi semakin jelas. Hal ini disebabkan oleh inflasi IHK inti yang melemah sesuai ekspektasi. Inflasi utama ternyata lebih tinggi dibandingkan konsensus karena kenaikan harga minyak dunia menambah indeks harga.

Dolar AS dan imbal hasil obligasi juga pulih karena data inflasi yang persisten meningkatkan kemungkinan kenaikan suku bunga tambahan oleh The Fed di sisa tahun 2023. Daya tarik terhadap Dolar AS membaik karena kekhawatiran terhadap perlambatan global meningkat akibat ketegangan Timur Tengah yang semakin dalam. Sementara itu, investor mengalihkan fokus ke pidato Ketua The Fed Jerome Powell, yang dijadwalkan minggu depan, yang akan memberikan isyarat mengenai kemungkinan tindakan kebijakan moneter yang diambil pada pertemuan 1 November.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Rebound Dengan Kuat Meskipun Dolar AS Pulih

• Harga Emas pulih dengan cepat setelah reaksi spontan yang dipicu oleh rilis data IHK AS untuk bulan September, yang dirilis pada hari Kamis.
• Laporan inflasi bulan September menunjukkan bahwa inflasi utama naik lebih tinggi 0,4% dibandingkan ekspektasi 0,3% karena kenaikan harga bensin dan produk makanan. Data IHK utama tahunan tumbuh dengan laju stabil 3,7% namun tetap lebih tinggi dari ekspektasi 3,6%.
• Inflasi inti bulanan dan tahunan yang tidak termasuk harga minyak dan pangan yang volatil naik masing-masing 0,3% dan 4,1%, sesuai prakiraan.
• Data inflasi inti yang terus menurun diikuti oleh pemulihan yang solid dalam Indeks Dolar AS (DXY) yang naik ke 106,60 dari terendah 15-hari 105,35.
• Daya tarik terhadap Dolar AS telah meningkat secara signifikan karena pengamatan terhadap data ekonomi bulan September yang dirilis sejauh ini menunjukkan bahwa perekonomian AS memiliki ketahanan. Kondisi pasar tenaga kerja tetap optimis, aktivitas pabrik membaik, dan IMP Jasa tetap di atas ambang batas 50,0.
• Kekhawatiran terhadap perlambatan global masih terus berlanjut karena inflasi Tiongkok stagnan pada bulan September, sementara investor memprakirakan pertumbuhan 0,2%. Perekonomian Tiongkok sedang berjuang untuk pulih karena permintaan yang buruk di tengah meningkatnya tingkat pengangguran.
• Imbal hasil obligasi Pemerintah AS tenor 10-tahun bangkit kembali dengan kuat hingga mendekati 4,65% saat investor memprakirakan bahwa tekanan inflasi di atas tingkat yang diinginkan 2% akan sulit dicapai oleh para pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed).
• Laporan inflasi AS yang persisten telah mengangkat spekulasi akan adanya kenaikan suku bunga lagi dari The Fed di sisa tahun 2023.
• Menurut FedWatch Tool CME, para pedagang melihat 90% peluang The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah di 5,25 hingga 5,50%. Namun, peluang kenaikan suku bunga lagi di salah satu dari dua pertemuan kebijakan moneter yang tersisa pada tahun 2023 telah meningkat hingga di atas 30%.
• Sebagian kecil investor memprakirakan The Fed akan menaikkan suku bunganya pada akhir tahun ini sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 5,50 hingga 5,75% untuk memastikan tercapainya stabilitas harga pada waktu yang tepat.
• Presiden Fed Boston Susan Collins mengkonfirmasi pada hari Kamis bahwa kenaikan suku bunga tambahan satu kali lagi tidak akan terjadi namun memperingatkan bahwa jika imbal hasil obligasi AS tetap lebih tinggi, daya tarik untuk pengetatan kebijakan lebih lanjut akan berkurang.
• Gubernur Fed Christopher J. Waller mendukung pendekatan “tunggu dan lihat” karena imbal hasil obligasi Pemerintah AS tenor 10-tahun telah meningkat tajam dalam beberapa minggu terakhir. Pengamat pasar berharap imbal hasil yang lebih tinggi akan cukup untuk mengurangi belanja dan investasi secara keseluruhan sehingga dapat mengendalikan inflasi.
• Pada hari Kamis, Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa Klaim Pengangguran Mingguan hampir tidak berubah pada minggu lalu. Individu yang mengklaim tunjangan pengangguran untuk pekan yang berakhir 6 Oktober tetap stabil di 209 ribu, sedikit lebih rendah dari ekspektasi 210 ribu.
• Ke depan, investor mengalihkan fokus ke pidato Ketua The Fed Jerome Powell, yang dijadwalkan pada 19 Oktober di hadapan Economic Club of New York. Investor akan mengamati kerangka kebijakan moneter bulan November dan prospek inflasi dan perekonomian.

Analisis Teknis: Harga Emas Kembali Mencapai Tertinggi Dua Minggu

Harga Emas kembali mencapai tertinggi dua minggu di $1.885,00 karena peluang perubahan suku bunga oleh The Fed pada pertemuan kebijakan moneter bulan November tetap sangat tinggi meskipun IHK menunjukkan adanya tekanan inflasi yang berkelanjutan. Logam mulia tampaknya stabil di atas Exponential Moving Average (EMA) 20-hari, yang berada di sekitar $1.873,00. Logam kuning semakin mendekati EMA 50-hari. Osilator momentum pulih dari zona oversold pada hari Jumat.