Technische Analyse: Beschreibung und Anwendungsfälle im Forex-Trading

Die technische Analyse ist eine Methode zur Kursvorhersage, die Mustererkennung auf einem Chart umfasst. Analysten verwenden verschiedene Tools, um Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, Ausbrüche und Einbrüche, Trends und Handelsbereiche zu identifizieren. Mit dem Wissen über die Grundlagen der technischen Analyse können Sie wahrscheinlich einige ihrer wichtigen Elemente in eine selbst entworfene Strategie integrieren.

Was ist die technische Analyse?

Die technische Analyse ist eine Methode, um die Änderungen im Kurs eines Vermögenswerts über die Zeit zu verfolgen. Indem vergangene Kursbewegungen untersucht werden, ermöglicht sie Tradern, die besten Momente zum Kaufen oder Verkaufen auszuwählen.

Hier sind die wesentlichen Elemente der technischen Analyse:

• Kurscharts. Trader verwenden Charts wie Liniendiagramme oder Kerzendiagramme, um zu sehen, wie sich die Kurse im Laufe der Zeit geändert haben. Das ist ähnlich wie das Betrachten eines Diagramms im Mathematikunterricht.
• Technische Indikatoren. Dies sind spezielle Berechnungen, die Tradern helfen, Trends zu entdecken und Entscheidungen zu treffen. Zum Beispiel zeigen gleitende Durchschnitte den Durchschnittspreis über einen bestimmten Zeitraum und helfen, Schwankungen auszugleichen.
• Chartmuster. Trader suchen nach bestimmten Formen in den Diagrammen, wie Head and Shoulders oder Dreiecke. Diese Muster können Hinweise darauf geben, wohin sich die Kurse als nächstes bewegen könnten.
• Volumenanalyse. Dabei wird betrachtet, wie viel von einem Vermögenswert gehandelt wird. Wenn viele Personen kaufen oder verkaufen, kann dies bedeuten, dass eine Kursänderung wahrscheinlich ist.
• Trendanalyse. Es geht darum, festzustellen, ob die Kurse steigen, fallen oder gleich bleiben. Trader wollen diesen Trends folgen, um kluge Handelsentscheidungen zu treffen.

Unterschiede zwischen der technischen und fundamentalen Analyse

Weitere Informationen zur Fundamentalanalyse finden Sie in diesem Artikel: „Fundamentalanalyse und Wirtschaftsindikatoren“.

Annahmen der technischen Analyse

Zu den wichtigsten Annahmen der technischen Analyse gehören:

Alles steckt im Kurs. Technische Analysten glauben, dass alle wesentlichen Informationen über einen Vermögenswert bereits in seinem Kurs und Handelsvolumen (wie viel er getradet wird) enthalten sind. Anstatt sich also über Nachrichten oder die Fundamentaldaten eines Unternehmens Gedanken zu machen, schauen sie sich die Zahlen und Charts an.

Kurse folgen Trends. Trader sind der Meinung, dass sich Kurse in der Regel in Mustern bewegen, z. B. steigen, fallen oder gleich bleiben. Sie versuchen, diese Trends zu erkennen und Trades entsprechend auszuführen.

Die Geschichte wiederholt sich. Menschen glauben, dass vergangene Ereignisse dabei helfen können, vorherzusagen, was als Nächstes passieren könnte. Sie versuchen, zukünftige Kurse vorherzusagen, indem sie sich vergangene Kursbewegungen und -muster ansehen.

Emotionen sind wichtig. Technische Analysten glauben, dass Gefühle wie Angst und Aufregung die Art und Weise beeinflussen, wie Menschen kaufen und verkaufen. Diese Emotionen können Muster auf dem Markt erzeugen, die sie zu ihrem Vorteil nutzen können.

Der Markt reagiert schnell. Trader glauben, dass der Markt im Allgemeinen schnell auf neue Informationen reagiert, sodass sich die Kurse schnell ändern, je nachdem, was die Leute wissen.

All diese Überzeugungen helfen Tradern, verschiedene Tools und Techniken zu nutzen, um gute Zeiten für den Kauf oder Verkauf von Währungen auf dem Markt zu finden.

So verwendet man die technische Analyse

Professionelle Analysten verwenden oft eine Mischung aus verschiedenen Analysemethoden und betrachten nicht nur Charts mit Kursen, wie es gewöhnliche Trader tun. Sie kombinieren verschiedene Methoden, um den Markt besser zu verstehen.

Technische Analysen können für jeden Vermögenswert verwendet werden, der in der Vergangenheit gekauft und verkauft wurde. Sie ist besonders beliebt in schnelllebigen Märkten wie dem Forexmarkt, wo Menschen mit verschiedenen Währungen traden.

Die Grundidee hinter der technischen Analyse besteht darin, vorherzusagen, wie sich der Kurs eines Vermögenswerts ändern wird, basierend darauf, wie viel davon verfügbar ist (Angebot) und wie viele Menschen ihn kaufen möchten (Nachfrage). Einige betrachten sie als eine Methode, um herauszufinden, wie sich diese Kräfte in Kursänderungen niederschlagen.

Während der Fokus meist auf Kursveränderungen liegt, betrachten einige Analysten auch andere Zahlen. An der Börse können sie beispielsweise berücksichtigen, wie viele Aktien getradet werden oder wie viele Kontrakte offen sind. Diese zusätzlichen Informationen helfen ihnen, die mögliche Entwicklung der Kurse besser vorherzusagen.

Im Folgenden werden die wichtigsten Instrumente der technischen Analyse betrachtet.

Charts

Ein Chart ist eine grafische Darstellung der Kursveränderungen innerhalb eines festgelegten Zeitrahmens. Auf fast jeder Trading-Plattform findet man Candlestick-, Balken- und Liniendiagramme. Alle drei basieren auf denselben Daten, werden jedoch auf unterschiedliche Weise dargestellt.

• Das Liniendiagramm ist ein einfacher, allgemeiner Typ, der nur Schlusskurse anzeigt.
• Das Balkendiagramm bietet mehr Details und zeigt die Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst- und Schlusskurse für jeden Zeitrahmen an. Jeder Balken enthält eine vertikale Linie, die den Höchst- und Tiefstkurs darstellt. Ein Strich auf der linken Seite des Balkens zeigt den Eröffnungskurs an, während ein Strich auf der rechten Seite den Schlusskurs anzeigt.
• Die vielleicht beliebteste Art, das Candlestick-Diagramm, zeigt ebenfalls Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst- und Schlusskurse während des festgelegten Zeitraums an. Jede Kerze besteht aus dem Körper, der durch die Eröffnungs- und Schlusskurse gebildet wird, und den Dochten, die die Höchst- und Tiefstkurse für jeden Zeitraum anzeigen. Diese Art von Chart wird in der Regel in zwei verschiedenen Farben dargestellt – eine steht für bullische Kerzen, die andere für bearische. Eine bullische Kerze bedeutet, dass der Schlusskurs höher war als der Eröffnungskurs, während die bearische Kerze das Gegenteil darstellt – der Schlusskurs war niedriger als der Eröffnungskurs.

Beachten Sie jedoch, dass alle oben beschriebenen Charts nur den Geldkurs anzeigen und Sie sich nicht darauf verlassen sollten, um festzustellen, wo der Briefkurs zu einem bestimmten Zeitpunkt lag.

Zeitrahmen

Ein Zeitrahmen gibt an, wie viel Zeit für die Fertigstellung jeder Kerze oder jedes Balkens benötigt wird und wie viele Daten er enthält. Der H1-Zeitrahmen zeigt beispielsweise, wie stark der Geldkurs innerhalb einer Stunde schwankte. Sie können den Zeitrahmen für jeden Chart in Ihrer Trading-Plattform anpassen.

Im Allgemeinen geht man davon aus, dass kürzere Zeiträume mehr Signale erzeugen. Ein erheblicher Teil davon ist jedoch in der Regel falsch. Im Gegensatz dazu liefern längere Zeiträume zwar relativ weniger Signale, diese sind jedoch stärker und aussagekräftiger für einen bestimmten Trend.

So sehen dieselben Kursdaten aus, wenn Sie die Zeitrahmen ändern:

Trend

Die Identifizierung des Trends oder der Richtung, in die sich der Markt bewegt, ist eine der allgemeinen Techniken der technischen Analyse. Gelegentlich kann dies durch einen einfachen Blick auf den Chart festgestellt werden. In anderen Fällen ist eine tiefgreifendere Analyse der Kurse erforderlich.

Es gibt zwei Haupttypen von Markttrends:

• Aufwärtstrend – eine Reihe von steigenden Hochs und Tiefs;
• Abwärtstrend – eine Reihe von niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs im Chart.

Eine fehlende bestimmte Richtung wird als Seitwärts- oder horizontaler Trend bezeichnet.

Um einen Trend zu erkennen, können Sie einfach eine gerade Linie in Richtung der Kursbewegung in einem Chart ziehen. Trendlinien sind in fast jeder Trading-Plattform verfügbar und können als eines der anfängerfreundlichen Tools für die technische Analyse angesehen werden. Eine weitere Option ist ein technischer Indikator, der einen Trend bestimmen und anzeigen kann, wenn er einem Chart hinzugefügt wird.

Unterstützung und Widerstand

Durch die Ermittlung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus kann festgestellt werden, wann und in welche Richtung eine Position eröffnet werden sollte und wie hoch der potenzielle Gewinn oder Verlust sein könnte. Unterstützung ist das Kursniveau, unter das ein Vermögenswert nur schwer fallen kann, und Widerstand bezeichnet das Niveau, über das das Paar nur schwer steigen kann. Diese Niveaus halten jedoch nicht immer, und gelegentlich kommt es zu Aus- oder Zusammenbrüchen in die eine oder andere Richtung.

Unterstützungs- und Widerstandsniveaus bilden eine Trading-Spanne – einen horizontalen Korridor, der Kursschwankungen innerhalb eines Zeitrahmens enthält.

Eine Kursbewegung durch die identifizierte Widerstandslinie wird als Ausbruch bezeichnet. Das bärische Gegenstück dazu ist der Durchbruch – eine Kursbewegung durch die identifizierte Unterstützungslinie. Sowohl auf einen Ausbruch als auch auf einen Durchbruch folgt in der Regel eine Zunahme der Volatilität.

Um Unterstützung und Widerstand zu identifizieren, können Sie einfach die Niveaus markieren, bei denen der Kurs in der Vergangenheit Schwierigkeiten hatte, darüber zu steigen bzw. darunter zu fallen. Verschiedene technische Indikatoren (z. B. Fibonacci oder Wendepunkte) können die Ebenen automatisch bestimmen und in den Chart einzeichnen.

Chart-Muster

Ein Chart-Muster ist eine bestimmte Formation, die zukünftige Kursbewegungen vorhersagt oder ein Kauf- oder Verkaufssignal erzeugt. Die Theorie dahinter basiert auf der Annahme, dass bestimmte zuvor beobachtete Muster anzeigen, wohin sich der Kurs derzeit bewegt.

• Head and Shoulders gilt als eines der zuverlässigsten Muster in Charts, das anzeigt, dass sich der Trend bald ändern wird. Es gibt zwei Arten dieses Musters: Head and Shoulders Top, was darauf hindeutet, dass die Aufwärtsbewegung bald enden könnte, und Head and Shoulders Bottom, was bedeutet, dass sich der Abwärtstrend bald umkehren wird.



• Ein Doji ist eine Kerze mit einem kurzen Körper (was bedeutet, dass die Kerze sich zu fast demselben Kurs geöffnet und geschlossen hat) und relativ langen Dochten auf jeder Seite, die die Marktvolatilität während eines Zeitraums anzeigen. Ein Doji deutet in der Regel auf eine Unentschlossenheit des Marktes hin, da weder ein bullischer noch ein bärischer Trend vorherrscht.

• Der bullische Hammer ist eine Kerze, die normalerweise am Wendepunkt eines Abwärtstrends auftritt. Diese Kerze muss Dochte haben, die doppelt so lang sind wie der Körper.

• Der hängende Mann ist das bärische Gegenstück zum bullischen Hammer, der einen kürzeren Körper und lange Dochte hat und normalerweise vor der Umkehrung des Aufwärtstrends auftritt.



• Ein weiteres beliebtes Chartmuster ist das Dreieck. Es gibt drei Arten von Dreiecken: symmetrisch, aufsteigend und absteigend. Das symmetrische Dreieck ist ein Muster, bei dem sich zwei Trendlinien an einem Punkt treffen und keine von beiden flach ist. Dieses Muster bestätigt in der Regel die Richtung des aktuellen Trends. Bei einem aufsteigenden Dreieck ist die obere Trendlinie flach und die untere zeigt nach oben. Dieses Muster wird als bullisch angesehen und kann einen Ausbruch vorhersagen. Das absteigende Dreieck hat eine flache untere Linie und die obere Trendlinie ist absteigend. Es handelt sich um ein bärisches Muster, das einen bevorstehenden Zusammenbruch ankündigt.

Indikatoren

Eines der Tools, mit denen sich Trends, Muster, Unterstützungs- und Widerstandsniveaus oder Kauf- und Verkaufssignale vorhersagen oder bestätigen lassen, ist ein technischer Indikator. Es handelt sich um eine speziell für Ihre Trading-Plattform entwickelte Software, die Berechnungen auf der Grundlage von Kursbewegungen und Volatilität durchführt. Sowohl OctaTrader als auch MT4 oder MT5 verfügen über eine Vielzahl von sofort verfügbaren Indikatoren. Sie können jedoch jederzeit einen benutzerdefinierten Indikator herunterladen oder sogar selbst erstellen.

Das einfache Hinzufügen eines Indikators zu einem Chart kann Ihr Verständnis der aktuellen Marktsituation erheblich erweitern und Ihnen bei der Entscheidung helfen, in welche Richtung Sie traden sollten. Beispielsweise können Indikatoren wie Fibonacci oder Wendepunkte nützlich sein, um Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren. Momentum-Indikatoren helfen Ihnen, die Geschwindigkeit von Kursänderungen zu messen, und Zig Zag kann verwendet werden, um vorherzusagen, wann sich der Trend mit größerer Wahrscheinlichkeit umkehren wird.

Weitere Informationen darüber, wie Indikatoren eingerichtet und angepasst werden können, finden Sie in den Anleitungen für MT4 oder MT5 in unserem Abschnitt „Anleitungen“.

Vor- und Nachteile der technischen Analyse

Hier finden Sie alle Vorteile der technischen Analyse:

Markttrendanalyse. Die technische Analyse hilft Tradern zu verstehen, wie sich der Markt bewegt, indem sie sich die Kurse und Trading-Volumen der Vergangenheit ansehen. Sie können Trends erkennen, z. B. wenn die Kurse steigen (Aufwärtstrend) oder fallen (Abwärtstrend). Wenn die Kurse ihre Richtung ändern, spricht man von einer Trendwende.

Zuverlässige Indikatoren. Spezielle Tools der technischen Analyse, wie gleitende Durchschnitte und der RSI (Relative Strength Index), helfen Tradern dabei, herauszufinden, wann sie kaufen oder verkaufen sollten. Wenn der MACD beispielsweise einen Crossover anzeigt, könnte dies bedeuten, dass es an der Zeit ist, zu traden.

Ein- und Ausstiegspunkte. Diese Methode ermöglicht es Tradern, gute Zeitpunkte zu finden, um in einen Trend ein- oder auszusteigen, wenn sie einen Gewinn erzielt haben. Sie suchen nach bestimmten Kursen, bei denen sie glauben, dass sich der Trend ändern wird, z. B. durch das Durchbrechen einer Widerstandsmarke.

Verschiedene analytische Möglichkeiten. Die technische Analyse bietet viele Tools, aus denen Trader das für sie am besten geeignete auswählen können. Einige bevorzugen schnelles Traden mit kürzeren Zeiträumen, während andere sich lieber längerfristige Trends ansehen.

Vorgaben und Risikomanagement. Trader können festlegen, wie viel sie zu verlieren bereit sind (Stop-Loss-Level), und entscheiden, wann sie Gewinne mitnehmen. Dies hilft ihnen, Risiken zu managen und zu wissen, wann sie aus einem Trade aussteigen müssen.

Marktpsychologie verstehen. Diese Analyse untersucht auch, wie Emotionen wie Angst und Gier die Kurse beeinflussen können. Wenn die Kurse beispielsweise schnell steigen, könnte dies bedeuten, dass die Menschen gierig werden, was bald darauf zu einem Rückgang führen könnte.

Früherkennung von Signalen. Durch die genaue Beobachtung von Kurstrends können Trader Veränderungen erkennen, bevor es die meisten Menschen tun. Wenn sie Anzeichen dafür sehen, dass sich ein Trend ändern wird, können sie frühzeitig einsteigen und möglicherweise mehr Geld verdienen.

Die Nachteile der technischen Analyse sind folgende:

Ignorieren wirtschaftlicher und politischer Faktoren. Bei der technischen Analyse von Forex werden hauptsächlich Kurs- und Volumendaten berücksichtigt, während kritische wirtschaftliche und politische Ereignisse, die sich auf den Wert einer Währung auswirken können, übersehen werden. So kann eine Währung in den Charts beispielsweise unterbewertet erscheinen, aber unerwartete Nachrichten wie eine Zinsänderung oder politische Instabilität können dazu führen, dass ihr Kurs ungeachtet technischer Signale noch weiter fällt.

Unterschiedliche Interpretationen derselben Muster. Analysten können Charts unterschiedlich interpretieren, was verwirrend sein kann. Der eine könnte denken, dass es ein Muster zum Kauf gibt, während ein anderer denkt, dass dasselbe Muster einen Verkauf bedeutet. Es ist wichtig, mehrere Meinungen einzuholen, anstatt nur einer Person zu vertrauen.

Langsame Reaktionen. Technische Indikatoren stützen sich oft auf Daten aus der Vergangenheit, sodass sie sich nur langsam ändern, wenn sich Trends ändern. Wenn Sie ein Signal zum Kauf oder Verkauf sehen, ist die beste Gelegenheit möglicherweise bereits verpasst. Beispielsweise könnten einige Indikatoren Ihnen zu spät zum Handeln raten, sodass Sie eine Gelegenheit verpassen oder sogar Geld verlieren.

Falsche Signale. Manchmal gibt die technische Analyse Signale vor, die sich nicht als wahr herausstellen. Ein Muster könnte darauf hindeuten, dass der Kurs steigen wird, aber stattdessen fällt er in Wirklichkeit. Für Trader, die den Signalen gefolgt sind, kann das frustrierend sein.

Subjektive Interpretationen. Da die technische Analyse auf Mustern und Charts basiert, können verschiedene Analysten zu unterschiedlichen Schlussfolgerungen über das Geschehen auf dem Markt kommen. Was für den einen eine gute Kaufgelegenheit ist, könnte für den anderen eine schlechte Idee sein.

Die Vergangenheit sagt nicht immer die Zukunft voraus. Nur weil ein Trend in der Vergangenheit funktioniert hat, heißt das nicht, dass er wieder funktionieren wird. Märkte verändern sich ständig, sodass es riskant sein kann, sich zu sehr auf historische Muster zu verlassen. Was vor Jahren funktioniert hat, muss heute nicht mehr gelten.

Abschließende Gedanken

• Technische Analysen sind eine Möglichkeit, um zu entscheiden, wann Vermögenswerte wie Währungen gekauft oder verkauft werden sollten.
• Anstatt sich auf politische Ereignisse oder die Wirtschaft zu konzentrieren, schauen sich Trader Charts an, die zeigen, wie sich die Kurse im Laufe der Zeit verändert haben.
• Sie verwenden spezielle Tools und Muster, wie z. B. Hinweise, um vorherzusagen, ob die Kurse bald steigen oder fallen werden.
• Zum Beispiel können sie Trends erkennen oder nach bestimmten Formen in den Charts suchen, wie z. B. einem Head and Shoulders-Muster, das auf zukünftige Kursänderungen hindeuten kann.
• Die technische Analyse verwendet vergangene Kursinformationen, um fundierte Vorhersagen darüber zu treffen, was als Nächstes mit Währungen oder anderen Vermögenswerten passieren könnte.